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Otra ola de apuestas por el riesgo debilita al dólar en el cierre del primer semestre

La recomendación de la UE, que no es vinculante para los estados miembros, recomienda que los visitantes solo puedan ingresar al bloque desde países donde el número promedio de infecciones por cada 100,000 habitantes en las últimas dos semanas sea similar o inferior al nivel de la UE y que la tendencia de nuevos casos esté disminuyendo. La UE levantará las restricciones de viaje para los residentes chinos, sujeto a reciprocidad; mientras que los residentes de los siguientes países podrán viajar a Europa a partir del 1 de julio: Argelia, Australia, Canadá, Georgia, Japón, Montenegro, Marruecos, Nueva Zelanda, Ruanda, Serbia, Corea del Sur, Tailandia, Túnez y Uruguay. Hoy en el calendario se presentan los índices finales de compras manufactureras de las principales economías europeas, unido a las cifras del mercado laboral alemán.

El dólar borró las ganancias del día después de un despunte accionario a raíz de boyantes datos del consumo privado estadounidense. Las correcciones de divisas vinculadas a los ajustes de posición de fin de mes y trimestre contribuyeron a la reversión del dólar. La confianza de los consumidores de la Conference Board batió las expectativas para el mes de junio, con el primer avance positivo del indicador desde el brote de la pandemia (98.1 vs. 85.9 en mayo). El dato generó optimismo entre los inversores dado el amplio contraste que brinda en relación a la desalentadora evolución del virus en el país.

El líder científico norteamericano, Anthony Fauci, advirtió a los legisladores que las infecciones por coronavirus en los EE.UU. podrían aumentar a 100,000 por día, por encima del nivel actual de aproximadamente 40,000. En las minutas de la Reserva Federal, publicadas hoy, podría aparecer indicios de qué tan cerca está el banco central de implementar una política de control de la curva de rendimientos. Las apuestas de que la Reserva Federal implementará este enfoque están apareciendo en el mercado de bonos del Tesoro, con el retorno de los títulos a cinco años cayendo a mínimos históricos el martes.

La libra esterlina se benefició de la caída general del dólar frente a la cesta de sus principales pares, aunque el anuncio de los planes de reanimación económica había añadido una nota positiva a la divisa antes en el día. Boris Johnson reafirmó la voluntad del gobierno de dinamizar la economía a partir de un esquema de inversión en infraestructura de £5 mil millones, bajo una revisión de las reglas de planificación denominadas Project Speed. Richi Sunak, el Ministro de Hacienda, esbozará los detalles de las nuevas reformas en las próximas semanas. Sin embargo, aunque Johnson afirmó que su plan se inspiró en el New Deal de Roosevelt, su discurso fue en gran medida un compromiso con los planes de infraestructura existentes. Johnson dejó abierta la posibilidad de aumentos de impuestos para financiar los costos del endeudamiento, que por primera vez en casi medio siglo rebasan el producto interno bruto del país. Por su parte, la decisión de imponer un mayor bloqueo en Leicester debido a un brote localizado del virus fue un recordatorio de la dificultad que enfrenta Johnson para configurar una agenda de reanimación de la economía. En el mismo día, la Oficina de Estadísticas Nacionales informó que el PIB cayó un 2,2% solo en el primer trimestre. Hoy el oficial del Banco de Inglaterra, Jonathan Haskel, se presenta a las cámaras.

El peso mexicano recuperó terreno ayer y esta mañana amplía sus ganancias siguiendo la debilidad general del dólar. A inicios del nuevo semestre, el mercado parece entrar en otra “ola” de sentimiento favorable al riesgo, en tanto los indicadores macroeconómicos globales reflejan un repunte a pesar del continuo incremento de las cifras de infecciones en algunos epicentros. En el ámbito doméstico, no obstante, el panorama económico continúa mostrando una imagen desalentadora. El crecimiento del crédito al consumo se deterioró a -4.2% interanual en términos reales, de -1.9% en abril y 2.4% en diciembre. Después de la aceleración de marzo-abril, el crecimiento del crédito corporativo bajó inesperadamente a 8.5% interanual en mayo, del 13,5% en abril.

La fuerte contracción esperada de la actividad real en 2020 y su impacto en el mercado laboral podrían reducir la demanda de crédito por parte de los hogares más aún, llevando a un endurecimiento de los estándares de préstamos por el lado de la oferta. Esto se añade al cúmulo de retos que enfrenta la economía mexicana para rebasar la actual recesión y en mayores desafíos para la recuperación del peso. Hoy en el calendario se presentan los índices de compras de junio de Markit y del IMEF.