Analistas de Citibanamex reducen las estimaciones de utilidades para Coca-Cola KOF, debido principalmente a la venta de la participación de la empresa en Filipinas, el impacto negativo sobre las utilidades desaparecería, pero el EBITDA se contraería un ocho por ciento y se reducen las perspectivas de fusiones y adquisiciones.
De acuerdo con un reporte emitido, los analistas expresaron: “reducimos nuestros estimados de utilidades por la venta de la participación en Filipinas y la erosión del margen en México; sin embargo, una KOF más pequeña es más rentable, por lo que reiteramos nuestro precio objetivo”.
Añadieron que la contracción de uno por ciento en EBITDA del grupo por la esperada reducción en 2019 de la tasa de crédito fiscal en Brasil relacionada con las compras de concentrados.
“Reducimos en 100 puntos base nuestro estimado de crecimiento del volumen en Colombia en 2019 por la mayor competencia esperada de Postobón, la cual comenzará a distribuir cerveza en Bogotá el próximo año como parte de una alianza estratégica con CCU (ya vende refrescos)”.
Señalaron que el tercer trimestre del año representó el decimosegundo trimestre consecutivo de erosión del margen EBITDA en México y Centroamérica, y aunque seguirá enfrentando obstáculos a corto plazo, esperamos que se estabilice y se expanda en 2019, si bien a un ritmo menor de lo esperado.
